Elite Chinese Politics and Political Economy

Holy ****!! Inflation in August came in at 6.5%, again with a focus on food and especially meats. It is weird that meat prices hasn't gone down at all and grew by an astounding 50%. The benign explanation is that pork prices took some time to leak to other meats. Another explanation is that central policies to control food prices totally failed, which means there will be more inflation in September and October. Here is the problem: At a time when the PBOC is trying to get depositors to leave their money in the banks instead of speculating in the stock market, real interest rates are turning negative (note, accumulated inflation rate is now 3.9%; 1 year termed deposits rates 3.6%--Hello Zhou Xiaochuan, remember those good ole days back in the early 90s?)

With my forthcoming book listed on amazon, I have to say I am more than a bit excited about the prospect of more inflation in China-- sick I know.


8月份全国居民消费价格同比上涨6.5%
http://www.sina.com.cn 2007年09月11日 10:02 国家统计局网站

　　国家统计局综合司

　　8月份，居民消费价格总水平同比上涨6.5%，其中城市价格上涨6.2%，农村价格上涨7.2%；食品价格上涨18.2%，非食品价格上涨0.9%；消费品价格上涨8.0%，服务项目价格上涨1.8%。从月环比看，居民消费价格总水平比上月上涨1.2%。

　　从八大类别看，8月份，食品类价格同比上涨18.2%。其中，粮食价格上涨6.4%，油脂价格上涨34.6%，肉禽及其制品价格上涨 49.0%，鲜蛋价格上涨23.6%，水产品价格上涨6.2%，鲜菜价格上涨22.5%，鲜果价格下降3.3%，调味品价格上涨4.4%。

　　烟酒及用品类价格同比上涨1.7%。其中，烟草价格上涨0.9%，酒类价格上涨3.4%。

　　衣着类价格同比下降0.9%，其中服装价格下降1.0%。

　　家庭设备用品及维修服务价格同比上涨1.7%。其中耐用消费品价格上涨1.1%，家庭服务及加工维修服务价格上涨7.5%。

　　医疗保健及个人用品类价格同比上涨2.3%。其中西
药价格下降0.6%，中药材及中成药价格上涨10.5%，医疗保健服务价格上涨2.3%。

　　交通和通信类价格同比下降1.3%。其中，交通工具价格下降2.2%，车用燃料及零配件价格下降1.4%，车辆使用及维修价格上涨1.7%，城市间交通费价格上涨3.0%，市区交通费价格上涨0.5%；通信工具价格下降18.4%。

　　娱乐教育文化用品及服务类价格下降1.1%。其中，学杂托幼费价格下降0.7%，教材及参考书价格下降1.0%，文娱费价格上涨3.1%，旅游价格上涨2.6%，文娱用品价格下降0.5%。

　　居住类价格同比上涨4.3%。其中，水、电及燃料价格上涨2.7%，建房及
装修材料价格上涨4.8%，租
房价格上涨3.9%。

　　1-8月份累计，居民消费价格总水平同比上涨3.9%。